“价格战”、智能辅助驾驶竞赛，“内卷”尚未结束，还在继续。
文｜巩兆恩
编辑｜左茂轩
新势力中，蔚小理零四家头部上市企业重新排序。
零跑汽车连续四个月稳居造车新势力交付榜首，上半年累计交付221664辆，拿下2025年造车新势力交付半程“销冠”；从新势力“销冠”退位后，理想汽车6月交付量罕见迎来同比、环比双降，下半年寄希望于纯电翻盘；小鹏汽车上半年销量同比增长279%，成为所有新造车中增速最猛的车企；蔚来公司稳步向前，上半年虽销量与增速不及零跑、小鹏，但好在曾备受争议的乐道逐步趋于稳定。
传统车企孵化的产二代，则分别陷入了不同的成长瓶颈。
合并后的极氪科技规模效应持续扩大，但旗下领克与极氪品牌贡献不一，极氪6月销量甚至出现了罕见下滑；广汽埃安在网约车市场的优势不再之后，销量持续下跌；智己、阿维塔、岚图则一直在月销万台边缘徘徊。
小米和华为不仅是新能源汽车的流量担当，整体也在保持规模增长势头。
6月鸿蒙智行成为新造车企业中唯一一家站上“5万＋”台阶的选手，迎来交付量爆发期，但上半年却错失头部位置，问界依然“挑大梁”，其余“三界”仍有待发力；刚刚凭借YU7爆单的小米汽车，上半年累计交付超过16万辆，下半年成绩更多将依赖于产能和新车交付进度。
榜单持续洗牌，各家进度、目标不一。
01
零跑夺冠、小鹏猛增、理想乏力、蔚来趋稳
零跑汽车6月全系交付达48006辆，同比增长138.65%，再创历史新高。在新势力行列中，高出位居其后的理想、小鹏汽车万余量，拉开蔚来当月交付量两万辆的差距，领先优势明显。
上半年，势头强劲的零跑连续四个月稳居造车新势力交付榜首，累计交付221664辆，同比增长近156%，完成今年销量目标的44%，拿下2025年造车新势力交付半程“销冠”。
6月18日，2026款零跑C16正式上市并陆续开启全国交付；6月29日，全新智能纯电轿车零跑B01开启预售，切入10-15万级新能源轿车市场；进入7月份，将迎来2026款零跑C11与B01上市。
新品领衔发力，零跑高级副总裁兼COO徐军预测品牌7月交付有望突破5万辆。
从新势力“销冠”退位后，理想汽车上半年交付203758辆排在零跑后，相比于零跑、小鹏同比翻番的增长，理想今年以来迈出的步伐较小，上半年同比增长仅有7.82%，其中，6月份共交付新车36279辆，同比、环比双降，陷入增长瓶颈。
6月27日，理想汽车发布公告更新2025年第二季度交付量指引。其中提到，受到地方补贴退坡、新车密集上市、“以价换量”导致的市场观望情绪加剧等影响，20万以上中高端车市场大盘增长失速，豪华品牌销量同比大幅下滑，理想预计2025年第二季度交付量为10.8万辆。
下半年加速发力高压纯电产品，理想翻盘2025的关键也落在了纯电身上。据悉，家庭六座纯电SUV理想i8将于7月上市，家庭五座纯电SUV理想i6将于9月上市。届时，理想汽车将实现4款增程电动SUV+1款旗舰MPV+2款高压纯电SUV的产品布局。
曾在首款纯电产品MEGA上栽了跟头的理想，下半年再次发起冲击，除了肩负开辟新赛道的重任之外，也被寄希望于分担更多销量上的压力。
去年依赖“性价比”策略，凭借MONA和P7+翻身的小鹏，今年上半年继续保持着较为高速的增长。
今年上半年，小鹏汽车累计交付新车197189辆，同比增长279%，是所有新造车企业中增速最猛的，且这一半年的成绩已经比去年全年交付总量多出了7100辆，已经完成今年销量目标的56%，进度较快。
进入7月，小鹏迎来新车G7上市，小鹏汽车董事长何小鹏表示，小鹏将由G7开启跨时代智能算力，并于今年年底推出超电动力。基于当前高速增长的交付成绩以及对于新车的预期，何小鹏预计下半年小鹏还将“连续再创新绩”。
今年以来备受争议的蔚来，交付成绩还算稳定。公司6月共交付新车24925辆，同比增长17.5%，上半年累计交付114150辆，同比增长30.57%。
分品牌来看，有喜有忧。6月份蔚来品牌共交付新车14593辆，同比下滑近31.2%。但好在曾陷入瓶颈的乐道逐步趋于稳定，6月共交付新车6400辆，环比微增1.89%，firefly萤火虫品牌交付新车3932辆，两个品牌均创下今年月交付新高。
6月底，萤火虫推出BaaS电池租用服务，把购买高端智能电动小车的购车门槛拉到了7.98万元。租电模式售价进一步下探，下半年也有望带动蔚来公司的销量提升。
同时，多品牌发力，下半年乐道L90、L80和第三代蔚来ES8也即将上市，预计将同步带动蔚来三季度的销量。
展望下半年，“领跑”的零跑开始稳步向年销50万辆的目标发起挑战，单季度实现盈利后向全年盈利冲刺，继理想之后，有望在2025年成为第二家打破亏损魔咒的造车新势力；栽过跟头的理想再次押注纯电产品，全力筹备两款纯电SUV理想i8和理想i6上市，成为理想下半年增长的关键；同样看向了今年四季度盈利的时间点，小鹏、蔚来步伐不一，前者依托当前加速扩大的规模，加码AI与智能，后者在多品牌战略下多线发展，先要保住“多条腿”平稳前进。
02
“四界”规模不平衡，小米“爆单”后交付成关键
6月，鸿蒙智行单月全系交付52747辆，刷新单月销量历史新高，成为新造车企业中唯一一家站上5万＋台阶的选手。鸿蒙智行宣布称“迎来交付量爆发期”，仅用39个月实现全系累计交付80万辆，创下新势力汽车最快交付纪录。
分品牌来看，问界依然“挑大梁”，全系6月共交付44685辆，贡献当月85%的销量，其余“三界”仍有待发力。
虽6月份势头较猛，但综合上半年来看，曾与理想双雄争霸的鸿蒙智行，也未如预期般拿下头部位置。今年2月，鸿蒙智行销量环比大幅下滑，“四界”合体销量却仅为2.15万辆，问界独撑大局；3月或因销量未见明显起色，鸿蒙智行没有公布销量；4月全系交付新车29632辆；直到5月销量逐步“回暖”，重新站上“4万+”的台阶。
据凤凰网汽车统计，今年上半年，鸿蒙智行销量超过19万台，且几乎靠单个品牌问界支撑，不仅在整个新造车销量排行榜中没有上一年的迅猛势头，距离其2025全年百万辆的目标也较为遥远。
“一个拳头真的需要五个手指头，握上才有力量。所以也不可能有六个手指头，我们就到此暂时握紧了，一起努力干，一起打天下。”今年上半年，华为常务董事、终端BG董事长余承东公开表示，鸿蒙智行五个“界”都能崛起并形成规模，只不过是时间问题。
但从目前来看，在五个品牌的发展中，无论是规模还是利润，问界都有一枝独秀之势。其他几个品牌的潜力还有待发掘。“五根手指”注定长短不一，在资源有限的情况下，华为如何聚齐合力，打造以自己的为中心的鸿蒙智行生态，是决定鸿蒙智行在接下来的市场竞争环境中所处位置的关键。
刚刚凭借YU7爆单的小米汽车，6月单月交付量超25000辆，今年上半年累计交付超过16万辆。下半年小米的交付量能否继续在新造车榜单中攀升，将很大程度取决于其产能和新车交付进度。
6月29日，小米创办人、董事长兼CEO雷军针对YU7订单爆单引发的交付周期焦虑公开承诺：“一定会全力以赴抓紧生产，争取早日将爱车交付到客户手上。”
03
“厂二代”平庸，规模有限
合并后的极氪科技规模效应立显，6月销量43012辆，这已经是该品牌连续四个月销量超4万辆，上半年累计销量244877辆，同比增长14.50%，问鼎新造车“销冠”，但将品牌拆分来看，极氪表现仍有进步的空间。
6月，极氪品牌销量16702辆，同比降低16.93%，环比降低11.67%。今年上半年，极氪品牌累计销量90740辆，同比增长3.27%，完成全年32万销量目标的28.4%。
广汽埃安6月销量27848辆，同比跌幅超二成，环比小幅回暖。今年上半年，广汽埃安累计交付152264，同比下滑14.15%。网约车市场饱和后，广汽埃安仍未脱困。2024年广汽三年“番禺行动”启动，包括打造经营型总部、实施自主品牌一体化运营、导入IPD再造产品开发流程体系、推进干部人事改革等，作为自主品牌的销量担当，广汽埃安需承担重任。
“厂二代”中深蓝汽车表现较为出色，6月全系交付新车达到29893台，同比增长79%；第三梯队的阿维塔、岚图汽车6月再次交出“万辆”答卷，连续四个月稳步跨过“生存红线”，上半年交付量同比均增长80%以上；而智己单月销量还在6000辆左右徘徊，品牌仍需寻找新的突破点，在一、二梯队快速增长的同时，尽快实现品牌的规模化效应。
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